القيمة الدفترية للسهم وكيفية حسابها

تعتبر القيمة الدفترية للسهم من المؤشرات الأساسية التي يعتمد عليها المستثمرون لتقييم الاداء المالي للشركة، كما تستخدم للمقارنة بين القيمة المحاسبية للسهم والسعر الذي يتداوله في السوق.

سنتعرف ما هي القيمة الدفترية وكيفية حسابها، وأهميتها في التحليل المالي، بالإضافة إلى توضيح الفرق بين السعر الاسمي والقيمة الدفترية للأسهم.

ما هي القيمة الدفترية للأسهم

القيمة الدفترية هي القيمة المحاسبية للأصول التي تمتلكها الشركة بعد خصم التزاماتها، وتظهر صافى حقوق المساهمين وفقا للبيانات المالية والميزانية العمومية وتحسب القيمة الدفترية للشركة كالتالي.

القيمة الدفترية = إجمالي الأصول − إجمالي الالتزامات.

ومن ثم تقسم على عدد الأسهم القائمة للحصول على القيمة الدفترية للسهم الواحد.

تعد هذه القيمة مؤشرا على ما سيحصل عليه المساهم في حالة تصفية الشركة بعد سداد كافة الديون والالتزامات.

كيفية حساب القيمة الدفترية للسهم

لحساب القيمة الدفترية للسهم الواحد تتبع الخطوات التالية.

1- استخرج إجمالي الأصول وإجمالي الالتزامات من الميزانية العمومية.

2- اطرح إجمالي الالتزامات من إجمالي الأصول للحصول على حقوق المساهمين.

3- اقسم حقوق المساهمين على العدد الإجمالي للأسهم القائمة.

على سبيل المثال، إذا كانت حقوق المساهمين تبلغ 10 ملايين ريال وعدد الأسهم القائمة مليون سهم، فإن القيمة الدفترية للسهم تساوي 10 ريالات.

أهمية القيمة الدفترية في تداول الاسهم

تقييم الوضع المالي: تعكس القيمة الدفترية مدى قوة الشركة في إدارة أصولها والتزاماتها، مما يساعد المستثمر على فهم الوضع المالي الحقيقي للشركة.

المقارنة والتقييم: يستخدم المستثمرون القيمة الدفترية لمقارنة القيمة السوقية للسهم ، فإذا كان سعر السهم في السوق أقل من قيمته الدفترية، فقد يشير ذلك إلى أن السهم محدد بأقل من قيمته الحقيقية وقد يمثل فرصة شراء.

تحليل المخاطر: تساعد القيمة الدفترية في تقييم المخاطر المرتبطة بالاستثمار، إذ تظهر مدى قدرة الشركة على تغطية التزاماتها في حال حدوث ظروف غير متوقعة.

الفرق بين السعر الاسمي والقيمة الدفترية للأسهم

السعر الاسمي (القيمة الأسمية للسهم) : السعر الاسمي هو القيمة التي تحدد عند إصدار السهم لأول مرة، وهو السعر الذي يدفعه المستثمرون عند الاكتتاب.

يتم تحديده عند تأسيس الشركة ولا يتغير مع مرور الوقت.

الغرض: يستخدم السعر الاسمي لأغراض قانونية وتنظيمية، فهو يمثل الحد الأدنى الذي يمكن أن يصدر به السهم ولا يعكس بالضرورة القيمة السوقية أو القيمة الدفترية للشركة.

القيمة الدفترية : كما ذكرنا سابقا، القيمة الدفترية تمثل القيمة المحاسبية للسهم بعد احتساب صافي الأصول (أي الفرق بين الأصول والالتزامات) وتقسيمها على عدد الأسهم القائمة.

الديناميكية: تختلف القيمة الدفترية مع مرور الوقت نتيجة لاستهلاك الأصول، إعادة تقييمها، وتغير الالتزامات، مما يجعلها مؤشرا يعكس الوضع المالي الفعلي للشركة.

التطبيق العملي: يستخدم المستثمر القيمة الدفترية لتحليل ما إذا كان السهم متداولا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بسعره السوقي.

نقاط الاختلاف الرئيسية: السعر الاسمي ثابت منذ إصدار السهم ولا يتأثر بظروف السوق.

القيمة الدفترية تتغير مع الزمن تبعا لتغيرات الأصول والالتزامات.

الاستخدام: السعر الاسمي يستخدم لأغراض قانونية وإجراءات التأسيس.

القيمة الدفترية تستخدم في التحليل المالي وتقييم قيمة السهم من منظور حقوق المساهمين.

الارتباط بالقيمة السوقية: السعر الاسمي لا يرتبط مباشرة بسعر السهم في السوق.

القيمة الدفترية غالبا ما تقارن مع السعر السوقي لتحديد ما إذا كان السهم مقوما بأقل أو أكثر من قيمته الفعلية.